FINANÇAS ESG

Finanças ESG: o que são e como a gestão ESG gera valor econômico

ESG é a sigla para Ambiental, Social e Governança. Finanças ESG, também chamadas de finanças sustentáveis, são formas de captar recursos que levam em conta esses riscos e oportunidades de uma empresa. Bancos, investidores e grandes clientes já colocam esses riscos na conta. Com juros altos, empresas que comprovam uma boa gestão ESG têm mais argumentos para negociar taxas, prazos e condições.

Onde o ESG gera valor para a empresa?

• Receita: Novos mercados, produtos e status de fornecedor preferencial em cadeias que exigem critérios ESG.
• Custos: Menos gasto com energia, água, resíduos e seguros.
• Ativos: Equipamentos e instalações preparados para novas regras e eventos climáticos.
• Financiamento: Mais argumentos para negociar com bancos e investidores.
• Risco: Menos multas, passivos, interrupções e crises de reputação.

Quais são os principais instrumentos de finanças ESG?

• Títulos e empréstimos verdes (green bonds e green loans): A empresa capta recursos para um projeto ambiental definido, como energia solar ou eficiência energética, e comprova onde o dinheiro foi usado.
• Títulos e empréstimos vinculados à sustentabilidade (SLB e SLL): A empresa usa o recurso livremente, mas assume metas ESG mensuráveis, como reduzir emissões. Cumprir a meta é o que garante que as condições compensem.
• Linhas públicas e de bancos de desenvolvimento: Programas como o Fundo Clima, operado pelo BNDES, podem oferecer prazos maiores e juros menores para projetos sustentáveis.

Exemplo real: meta ESG tem consequência financeira

Em 2020, a Suzano captou US$ 750 milhões em um título vinculado à sustentabilidade, com o compromisso de reduzir a intensidade de suas emissões. Em 2026, a empresa informou que a meta não foi atingida, e os juros do título subiram de 3,75% para 4,00% ao ano: cerca de US$ 1,9 milhão a mais por ano, só nessa emissão. Na prática, a meta passou a fazer parte do custo do dinheiro.

O que está mudando no Brasil?

• Taxonomia Sustentável Brasileira: Regras oficiais que definem o que pode ser chamado de sustentável, base para crédito e investimento.
• SBCE: O Sistema Brasileiro de Comércio de Emissões, criado pela Lei 15.042/2024, coloca preço nas emissões de gases de efeito estufa.
• IFRS S1 e S2: Padrões internacionais de relato de sustentabilidade. Voluntários no Brasil desde a Resolução CVM 244/2026, mas cada vez mais pedidos por investidores e bancos.

O que bancos e investidores esperam ver?

Evidência, não discurso: saber de onde a empresa parte (linha de base), ter metas claras e mensuráveis, controles internos e dados que resistam a uma verificação independente. Sem isso, qualquer compromisso ESG perde credibilidade e valor.

Perguntas frequentes

• Qual a diferença entre título verde e SLB?: No título verde, o dinheiro vai para um projeto ambiental específico. No SLB, o uso é livre, e o compromisso está em atingir metas ESG da empresa como um todo.
• Finanças ESG são só para grandes empresas?: Não. Pequenas e médias empresas também são cobradas por clientes, fornecedores e bancos. Ter estratégia, dados e metas ESG organizados ajuda em qualquer porte.
• Por onde começar?: Pela estratégia: entender quais temas ESG mais afetam o negócio, medir o ponto de partida e definir metas realistas.

Como a Fortis pode apoiar sua empresa em finanças ESG

A Fortis Consultoria e Engenharia, de Curitiba/PR, pode apoiar empresas de todo o Brasil na estratégia ESG que dá base às decisões de finanças sustentáveis.

• Estratégia: Identificamos quais caminhos de finanças ESG podem fazer sentido para o seu negócio.
• Diagnóstico ESG e GRC: Mostramos onde a empresa está e o que bancos e investidores podem perguntar.
• Dados e metas: Inventário de gases de efeito estufa (GEE), indicadores e metas mensuráveis e verificáveis.
• Base interna: Estrutura, dados e governança mais prontos para a empresa buscar finanças sustentáveis.

Vamos transformar ESG em valor? Fale com a Fortis no WhatsApp.